中泰证券通胀预期下机械设备投资策略：大宗涨价，机械不慌

证券时报网讯，2021年以来，上游的钢材、塑料等大宗商品价格涨幅明显，引起市场对于中游设备公司成本上涨的担忧。中泰证券指出，2021年以来，钢材价格上涨超过30%，但是在全球供需格局博弈、以及国内政策强力干预的背景下，我们认为钢材价格已经处于较高位置，后续涨幅有限。行业景气度是应对通胀最好的杀手锏，2021年处于制造业投资复苏的大年、朱格拉周期的上行期，因此收入端的规模快速扩张有望对冲成本端的上行，我们称之为“规模效应”。设备赛道中，龙头公司具备更强的议价能力，从而纷纷涨价转嫁成本，龙头公司抗通胀能力优于行业平均水平。

投资策略：“高景气度+龙头公司”是最佳应对通胀的组合。一旦钢价下跌预期形成，那么受损品种（工程机械、机床、锅炉）都可能迎来估值修复行情；按照“先选赛道，再选个股”的自上而下的思路，推荐激光装备、光伏设备、工程机械、泛机床工具、口腔设备等细分赛道及相关标的。

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证券时报e公司讯，牧原股份(002714)近期接待调研时表示，预计2021年资本开支规模300亿元左右，其中一季度公司资本开支规模约145亿元，在3月底前完工的猪舍可以在当年释放产能，产生利润。牧原股份预计2021年四季度可以时点或阶段性的实现

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证券时报网讯，据新华日报5月26日消息，近日，2021年度亚夫科技服务稻虾综合种养核心示范户现场测产观摩活动在淮安市盱眙县黄花塘镇芦沟村举行，江苏省农科院和里下河地区农科所组成的专家组前往实地观摩指导。测产结果显示，种养大户袁