中信建投：当前汽车零部件可关注三条主线

中信建投认为，把握汽车行业景气复苏及政策拐点，积极增配。整车方面，汽车行业景气周期上行及自主品牌市占率提升等趋势均推动汽车行业盈利面改善。复盘历史，刺激政策下，存量基盘大、产品周期强的整车企业最为受益，推荐长安汽车、比亚迪、广汽集团、上汽集团、长城汽车、吉利汽车。零部件方面，历史上两轮刺激政策下零部件表现不一，在行业β驱动之下，零部件更重视自身的逻辑。我们认为当前零部件可关注三条主线：1）需求弹性（稳增长政策推动），受益刺激政策对下游客户销量的拉动，推荐松原股份、星宇股份、福耀玻璃。2）盈利修复（成本端边际改善），原材料、汇率、海运费等扰动因素改善，业绩修复，推荐爱柯迪、文灿股份、岱美股份、继峰股份。3）成长趋势（电动智能化），景气度改善，板块估值回升，具备较强长逻辑的零部件企业迎来配置时机，推荐三花智控、电连技术、新泉股份。

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今天，在神舟十四号航天员见面会上，刘洋介绍：“此次任务要将空间站由单舱组建成三舱三船的构型，其间要经历九种组合体构型，五次交会对接，三次分离撤离，和两次转位任务，要首次进驻问天和梦天实验舱，首次利用气闸舱和小臂进行出舱活

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中信建投认为，复盘2009年和2015年两轮以购置税减免为主的汽车刺激政策，市场对政策的反应先后经历“三阶段”：预期驱动、销量驱动、业绩驱动。对于本轮刺激政策，我们认为当前处于预期驱动的阶段。本轮购置税减免覆盖面更广、力度更强，